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“中国巨轮”即将启航！中国船舶吸收合并中国重工获上交所审核通过

中国船舶  视觉中国 资料图

中国船舶与中国重工的战略性重组进入收官阶段。

7月4日，中国船舶工业股份有限公司（中国船舶，600150.SH）发布公告称，中国船舶拟向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工（601989.SH）（以下简称“本次交易”）。上海证券交易所并购重组审核委员会于2025年7月4日召开2025年第8次并购重组审核委员会审议会议，对公司本次交易的申请进行了审议。审议结果为：本次交易符合重组条件和信息披露要求。

公告还称，本次交易尚需中国证券监督管理委员会予以注册以及相关法律法规所要求的其他可能涉及的必要批准、核准、备案或许可（如需）后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。

此次交易将成为A股上市公司有史以来规模最大的吸收合并交易。此外，据中国船舶内部人士向记者透露，该节点意味着本次重组基本完成，后续基本只需要证监会予以注册。

时隔十个月，该交易迎来突破性进展。2024年9月，中国船舶发布公告称，与中国重工，601989.SH）正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。本次重组将解决中国船舶和中国重工之间在总装业务领域的同业竞争问题，整合融合科研生产体系和管理体系，推进各成员单位专业化体系化协调化发展，实现深化改革三年行动实施方案落实落地，促进国有资产的保值增值。

今年1月7日，中国船舶和中国重工发布公告称，近日，国务院国资委等主管部门出具了有关批复意见，原则同意本次交易的总体方案。

2019年10月25日，据国务院国资委消息，经报国务院批准，中国船舶工业集团有限公司（中船集团）与中国船舶重工集团有限公司（中船重工）实施联合重组。新设中国船舶集团有限公司，由国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责，中船集团和中船重工整体划入中国船舶集团。

船舶总装作为中国船舶集团军民船业务的核心业务，主要由分属原两大集团的上市公司中国船舶、中国重工承担。中国船舶、中国重工经过多年发展深耕，均形成了涵盖船舶制造、船舶维修、机电设备等船舶总装全产业链生产制造体系。此前发布的预案指出，中国船舶聚焦船舶海工装备和海洋科技应用领域，主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等；中国重工主要从事舰船研发设计制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业等。

此前预案指出，本次交易的目的之一是整合主要船舶总装业务，规范同业竞争。2019年中船工业集团和中船重工集团联合重组后，中国船舶、中国重工均为中国船舶集团控制的下属上市公司，在船舶制造、维修领域业务重合度较高，构成同业竞争。本次交易实施后，中国船舶作为存续公司，将大幅减少同业竞争，切实维护中小股东权益，进一步巩固与突出其船海主业。存续公司将整合双方资源，优化船舶制造板块产业布局，发挥协同效应，有效提升存续公司核心功能、核心竞争力，全面推动船舶制造业向高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化发展，打造建设具有国际竞争力的世界一流船舶制造企业。

此前，澎湃新闻记者从中国船舶方面了解到，此次重组将整合中国船舶、中国重工的优势科研生产资源和供应链资源，促进造修船先进技术的深度融合升级，通过市场化手段推动中国船舶、中国重工及下属企业深化改革，改善治理结构和治理能力，实现产业经营与资本运营融合发展、相互促进，发挥协同效应，实现优势互补。本次重组完成后，存续上市公司将成为资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司。为中国船舶集团建成世界一流船舶集团、成为全球船舶行业的领军者奠定坚实的基础。

对于与中国重工合并的最新进展，中国船舶方面在一季度业绩会上表示，重组事宜目前正在推进中，具体何时完成目前尚无法明确，有关重组进展请关注公司公告。本次合并实施后，公司将定位为中国船舶集团船舶总装上市平台，系国内规模最大、技术最先进、产品结构最全的造船旗舰上市公司。公司将紧抓船舶制造行业转型升级和景气度提升机遇，打造建设具有国际竞争力的世界一流船舶制造企业。

据财报显示，今年一季度中国船舶实现营收158.58亿元，同比增长3.85%；归母净利润为11.27亿元，同比增长180.99%。去年实现营收785.84亿元，同比增长5.01%；归母净利润为36.14亿元，同比增长22.21%。中国重工第一季度实现营业收入122.16亿元，同比增长20.12%；归属于上市公司股东的净利润5.19亿元，同比增长281.99%。

截至7月4日收盘，中国船舶（600150.SH）报32.81元/股，跌1.35%，市值1467亿元；中国重工（601989.SH）报4.63元/股，跌0.86%，市值1056亿元。